Si bien existe una amplia variedad de activos subyancetes centramos nuestro análisis en divisas, más particularmente en los futuros de dólar.

Teniendo en cuenta el precio spot del dólar (MAE) y el precio futuro de dólar a un vencimiento establecido, la relación entre ambos precios – denominada base – es la que determinará la tasa implícita (TNA) que se puede obtener o pagar a través de la transacción.

Por otro lado, el interés abierto representa el número de contratos o posiciones vigentes que aún no se han liquidado o cerrado en un momento del tiempo determinado y es un buen indicador para poder identificar la profundidad y liquidez del mercado.

Según los datos de MatbaRofex al 10/12/21, la curva de cotización continúa con la misma tendencia de hace dos semanas y un mes atrás, el interés abierto contínua siendo significativamente bajo para contratos de un plazo a dos meses comparado con los mismos en el mes de noviembre y octubre.

La curva de depreciación mantiene una tendencia constante respecto a los contratos de mayor plazo que ronda el 50%, lo cual no necesariamente refleja las expectativas de depreciación dado que el mercado puede estar sujeto a un posible arbitraje de tasas de interés.